金融市場上,風(fēng)險(xiǎn)與收益常常是相伴而生的，而私募股權(quán)投資又被稱為風(fēng)險(xiǎn)投資，其風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于基金募集、投資、管理、退出的各個(gè)環(huán)節(jié)，只有有效地識(shí)別、控制及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能最終保證投資收益的實(shí)現(xiàn)。

在興泰資本，有這樣的一支風(fēng)險(xiǎn)防控隊(duì)伍，雖然人數(shù)不多，卻各有所長，團(tuán)隊(duì)3人中2人持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格，1人持有國家法律職業(yè)資格證，承擔(dān)著公司投前、投中、投后全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控合規(guī)工作，秉承“風(fēng)控優(yōu)先 合規(guī)先行”的理念，穩(wěn)扎穩(wěn)打做好百億資本的“安全衛(wèi)士”，他們就是被稱作一線“偵察兵”的風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理部（以下簡稱“風(fēng)控部”）。

積跬步以致千里

“元宵時(shí)節(jié)細(xì)雨柔，草木蕭條似窮秋。暗中發(fā)動(dòng)無人曉，無數(shù)春芽爭上游?！边@首小詩題為《春雨》，是風(fēng)控部總經(jīng)理李永忠入職興泰資本的第一天寫下的。

身著黑色西裝，戴著一副眼鏡，說起話來低調(diào)淡定、內(nèi)斂平和。初見李永忠，給人的第一印象是理性冷靜、文質(zhì)彬彬，這大抵是源于他過去近二十年會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作經(jīng)歷。

“我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的原則，總結(jié)起來就一個(gè)，安全、安全還是安全?！崩钣乐乙灾貜?fù)的方式強(qiáng)調(diào)安全，正如去年那句廣為流傳的流行語，重要的事情說三遍。

從會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人到風(fēng)控團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，李永忠在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控領(lǐng)域可謂駕輕就熟。他將風(fēng)控工作形象描述為用“旁觀者的眼睛”來發(fā)現(xiàn)企業(yè)最真實(shí)的一面。當(dāng)局者迷，旁觀者清。在投資交易中，沒有絕對(duì)完美的項(xiàng)目，重要的是能否站在更高的視角、更長的時(shí)間維度上去判斷，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)能否通過自身高速成長發(fā)展予以解決?！安灰?qū)I(yè)判斷能力不足而掉坑，也不因過度謹(jǐn)慎而錯(cuò)失好的項(xiàng)目，才是風(fēng)控的智慧所在?！崩钣乐胰缡钦f。

“善思考、勤鉆研”是李永忠身上的另一個(gè)標(biāo)簽，就像地面上一顆不起眼的小樹苗可能在地下隱藏著盤根錯(cuò)節(jié)的根系一樣，在李永忠的眼中，每一個(gè)業(yè)務(wù)流程中暴露出的小問題，都可能隱藏著大風(fēng)險(xiǎn)。由點(diǎn)及面、按圖索驥，把風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，是他持之以恒的初心。

為了更好地規(guī)范工作流程，細(xì)化風(fēng)控環(huán)節(jié)、優(yōu)化工作方法，李永忠入職后，一方面牽頭擬訂了公司《投資者適當(dāng)性管理辦法》、《合同管理辦法》等10余項(xiàng)制度及實(shí)施細(xì)則，助力公司建立起相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系。另一方面積極帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)成員，從各個(gè)角度去了解不同行業(yè)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，梳理總結(jié)了一系列行之有效的做法應(yīng)用實(shí)際，有效提升了工作效率與質(zhì)量。

愛跟自己過不去

在快速發(fā)展的興泰資本，忙碌是工作的常態(tài)。

清晨，迎著初升的朝陽，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理陳志萍拖著行李箱，風(fēng)塵仆仆地趕到公司。原來，她才剛剛結(jié)束幾天的差旅，還未來得及回家休息:“連續(xù)幾天的實(shí)地盡調(diào)收集了很多有用信息，我得盡快整理出來，以供項(xiàng)目決策參考?！?/span>

出差是一項(xiàng)極耗費(fèi)精力和體力的工作，對(duì)于家有二寶的陳志萍來說更是如此。談及如何平衡好工作與家庭時(shí)，她的臉上浮現(xiàn)出幸福的笑容，語氣里也不乏愧疚：“有時(shí)候確實(shí)手頭事情多，需要加班出差，顧不上孩子，好在家里人都很理解和支持我?！?/span>

如何在短短幾十頁的盡調(diào)報(bào)告上對(duì)投資企業(yè)抽絲剝繭，分析出風(fēng)險(xiǎn)以及規(guī)避方案很考驗(yàn)風(fēng)控人員的功力。不過這些對(duì)于有著10年會(huì)計(jì)師事務(wù)所及8年投資機(jī)構(gòu)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的“老手”陳志萍來說，還是能夠應(yīng)付自如的。入職之初，她便通過分析某個(gè)意向投資企業(yè)的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和提示了可能存在的虛構(gòu)存貨的隱患，有效規(guī)避了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

雖說游刃有余，但實(shí)際操作起來并不輕松?！跋啾扔诘谌綑C(jī)構(gòu)有目的盡調(diào)，我們的工作則更像素描，要求在最短的時(shí)間為企業(yè)畫像，將企業(yè)的輪廓勾畫出來，并找到關(guān)鍵點(diǎn)?！逼鋵?shí)這對(duì)風(fēng)控人員的要求更為嚴(yán)苛，很多時(shí)候，陳志萍需要從投前就參與到項(xiàng)目篩選中來，從財(cái)務(wù)角度快速判斷企業(yè)的投資可行性，預(yù)判證券化可能性和資本市場路徑，真正做到未雨綢繆、居安思危。

不服輸是陳志萍的一貫作風(fēng)，用她自己的話說“愛跟自己過不去”。不過，這也是她能夠數(shù)十年如一日做好風(fēng)控工作時(shí)的制勝“小秘訣”：“風(fēng)控讓我有機(jī)會(huì)接觸不同成長背景、管理風(fēng)格的企業(yè)，于我而言，自然是樂在其中?！?/span>

快樂遠(yuǎn)比辛苦多

在風(fēng)控團(tuán)隊(duì)里，法務(wù)經(jīng)理同樣是不可或缺的重要角色?！安煌趯Ｂ毬蓭煟髽I(yè)法務(wù)不僅需要熟悉掌握國家的法律法規(guī)，還要細(xì)化到對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)的理解與把握，甚至是對(duì)不同投資企業(yè)管理脈搏、人性世情的敏銳感知?！边@是馬根寶談及從律所入職興泰資本后最大的感受。

開啟一段新的征程，內(nèi)心的忐忑和壓力只有馬根寶自己最清楚：“法務(wù)審核貫徹于業(yè)務(wù)開展的方方面面，募資階段的協(xié)議起草，投前的深度盡調(diào)，立項(xiàng)投審的客觀評(píng)估，投后管理的增值服務(wù)，都直接涉及到公司的切身利益。稍不留神，就會(huì)給公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失，更有甚者會(huì)影響公司的品牌、形象和信譽(yù)?！?/span>

法務(wù)工作非常繁雜，涉及合同起草審核、盡職調(diào)查、商務(wù)談判、糾紛解決以及隨時(shí)可能收到的法律咨詢。一份份待審文件、一個(gè)個(gè)項(xiàng)目會(huì)議使得馬根寶的工作節(jié)奏快速緊湊。但是每當(dāng)需要審核合同協(xié)議時(shí)，他都會(huì)迅速靜下心來，梳理整個(gè)合同架構(gòu),審查合同條款的關(guān)鍵信息。他常說：“造成風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，但一旦文件經(jīng)過我的手中，我便要對(duì)它的合規(guī)合法性負(fù)責(zé)?！?/span>

為了更好應(yīng)對(duì)工作，馬根寶充分利用業(yè)余時(shí)間，學(xué)習(xí)和鉆研國際、國內(nèi)私募基金行業(yè)頒布及新修改的法律、法規(guī)，真正做到學(xué)以致用。

公司曾遇到一家企業(yè)，有較為迫切的融資需求，項(xiàng)目投資對(duì)時(shí)間要求很緊。為了盡快排查項(xiàng)目企業(yè)十多年來的歷史資料，馬根寶加班加點(diǎn)，逐字逐句地審核推敲，連一個(gè)標(biāo)點(diǎn)都不能輕易放過?！胺▌?wù)工作來不得半點(diǎn)馬虎，每一份合同，從白紙落下黑字開始，即刻生效，具有法律效力，不可更改，因此每一步都務(wù)必穩(wěn)扎穩(wěn)打，不容有錯(cuò)?！弊罱K在馬根寶和投資團(tuán)隊(duì)共同努力下，公司僅用時(shí)一個(gè)月便順利完成了項(xiàng)目投資?！翱鞓愤h(yuǎn)比辛苦多?！闭沁@樣的信念，使得馬根寶在投資的長跑路上堅(jiān)定前行。

在興泰資本的快速成長中，每一支基金的設(shè)立、每一位投資人的溝通、每一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、每一個(gè)上市公司的培育，都凝聚著風(fēng)控團(tuán)隊(duì)日復(fù)一日的心血和付出。正是他們用高度的專業(yè)和勤奮，才鑄造了興泰資本在風(fēng)險(xiǎn)管控和價(jià)值創(chuàng)造方面的核心優(yōu)勢。

興泰控股黨委副書記、總經(jīng)理，興泰資本董事長鄭曉靜評(píng)價(jià)風(fēng)控工作就像通往峰頂?shù)缆飞系淖o(hù)欄，在攀登的過程中，你可能會(huì)忽略它的存在，但是正因?yàn)橛辛俗o(hù)欄，大家才有繼續(xù)往上攀登的勇氣，因?yàn)殛P(guān)鍵時(shí)刻它會(huì)拉住你。

“星空不問趕路人，時(shí)光不負(fù)有心人。”在堅(jiān)守和突破的路上，這群興泰資本的守護(hù)者從未停下探尋的腳步......（興泰資本 王雪嬌）